国泰智能汽车股票基金2024年报解读:份额缩水24%,净资产下滑33%,净利润亏损6.31亿,管理费降41%
来源:新浪基金∞工作室
国泰智能汽车股票型证券投资基金2024年年报已发布,各项关键数据变动显著,值得投资者密切关注。报告期内,该基金份额总额减少约24%,净资产合计下滑约33%,净利润亏损6.31亿元,同时管理费支出下降41%。这些数据反映了基金在过去一年面临的挑战,投资者需谨慎评估投资风险与机会。
主要财务指标:业绩欠佳,利润亏损
本期利润亏损,净值增长率为负
2024年国泰智能汽车股票A类本期利润为 -534,040,251.79元,C类为 -96,915,817.85元,均出现亏损。A类加权平均基金份额本期利润为 -0.2396,C类为 -0.1778。从净值增长率看,A类过去一年净值增长率为 -10.93%,C类为 -11.33%,业绩表现不佳。与过往年度相比,2023年A类本期利润 -674,220,326.19元,C类 -163,796,791.16元,亏损幅度有所收窄,但仍处于亏损状态。
期间 | 国泰智能汽车股票A | 国泰智能汽车股票C |
---|---|---|
本期利润(元) | -534,040,251.79 | -96,915,817.85 |
加权平均基金份额本期利润 | -0.2396 | -0.1778 |
过去一年净值增长率 | -10.93% | -11.33% |
期末资产净值下降
2024年末,国泰智能汽车股票A类期末基金资产净值为3,562,141,573.51元,C类为342,880,448.01元,较2023年末均有下降,A类从4,650,331,115.91元降至3,562,141,573.51元,C类从1,179,048,882.33元降至342,880,448.01元。这表明基金资产规模在过去一年有所缩水,投资者资产价值受到影响。
类别 | 2024年末基金资产净值(元) | 2023年末基金资产净值(元) | 变动幅度 |
---|---|---|---|
国泰智能汽车股票A | 3,562,141,573.51 | 4,650,331,115.91 | -23.40% |
国泰智能汽车股票C | 342,880,448.01 | 1,179,048,882.33 | -70.92% |
基金净值表现:跑输业绩比较基准
各阶段净值增长率多数为负且低于基准
过去一年,国泰智能汽车股票A类净值增长率为 -10.93%,业绩比较基准收益率为1.70%,差值为 -12.63%;C类净值增长率为 -11.33%,与业绩比较基准收益率差值为 -13.03%。过去三年,A类净值增长率 -44.52%,C类 -45.21%,均大幅跑输业绩比较基准。这显示基金在市场波动中未能有效把握机会,投资策略的有效性有待检验。
阶段 | 国泰智能汽车股票A | 国泰智能汽车股票C | ||||
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净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | |
过去一年 | -10.93% | 1.70% | -12.63% | -11.33% | 1.70% | -13.03% |
过去三年 | -44.52% | -39.71% | -4.81% | -45.21% | -39.71% | -5.50% |
累计净值增长率波动大
自基金合同生效起至今,国泰智能汽车股票A类基金份额累计净值增长率为72.70%,C类自新增份额起至今为 -33.08%。这表明不同份额类别在长期表现上存在较大差异,投资者选择不同份额可能面临不同收益结果。
投资策略与业绩表现:市场波动下的挑战
投资策略聚焦细分行业与龙头公司
2024年四季度,国内经济复苏预期波动,海外进入降息周期,国内流动性宽松。基金操作上,寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司,在估值低位配置,同时关注产业升级中的优质公司。然而,从业绩来看,这一策略未能有效抵御市场下行压力。
业绩受市场环境影响明显
2024年基金净值增长率为负,反映出智能汽车行业虽有发展潜力,但在宏观经济波动和行业竞争加剧背景下,基金投资面临较大挑战。内需市场受地产影响,消费需求弱势震荡,海外供给端变化也对行业产生冲击,导致基金业绩不佳。
费用分析:管理费托管费双降
管理费大幅下降
2024年当期发生的基金应支付的管理费为54,195,322.25元,较2023年的91,459,222.09元下降约41%。其中,应支付销售机构的客户维护费从30,587,752.34元降至18,590,527.41元,应支付基金管理人的净管理费从60,871,469.75元降至35,604,794.84元。这可能与基金资产规模下降有关,也反映出基金管理人为控制成本做出的调整。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 应支付销售机构的客户维护费(元) | 应支付基金管理人的净管理费(元) |
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2024年 | 54,195,322.25 | 18,590,527.41 | 35,604,794.84 |
2023年 | 91,459,222.09 | 30,587,752.34 | 60,871,469.75 |
托管费相应减少
2024年当期发生的基金应支付的托管费为9,032,553.75元,低于2023年的15,243,203.68元,下降约41%。托管费的减少与管理费下降趋势一致,与基金资产规模变化相关。
年份 | 当期发生的基金应支付的托管费(元) |
---|---|
2024年 | 9,032,553.75 |
2023年 | 15,243,203.68 |
投资组合分析:股票投资主导,行业集中
股票投资占比高
期末基金资产组合中,权益投资(主要为股票)公允价值为3,584,586,847.04元,占基金总资产的91.48%,占基金资产净值的91.79%。这表明基金主要投资于股票市场,对股票市场波动较为敏感。
行业分布集中于制造业和信息技术服务业
按行业分类,制造业公允价值为3,308,323,450.54元,占基金资产净值比例为84.72%;信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为275,843,192.05元,占比7.06%。行业集中度过高,若相关行业出现不利变化,基金净值可能受到较大影响。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
---|---|---|
制造业 | 3,308,323,450.54 | 84.72 |
信息传输、软件和信息技术服务业 | 275,843,192.05 | 7.06 |
份额持有人结构与变动:机构投资者占比有差异
机构与个人投资者占比不同
期末国泰智能汽车股票A类机构投资者持有份额占比15.00%,个人投资者占比85.00%;C类机构投资者占比69.29%,个人投资者占比30.71%。不同份额类别投资者结构差异,可能影响基金的稳定性和投资决策。
基金份额变动较大
本报告期内,A类基金总申购份额为563,152,014.70份,总赎回份额为898,739,934.43份,净赎回份额较多;C类总申购份额231,774,145.08份,总赎回份额645,369,976.79份,同样呈现净赎回状态。这反映出投资者对该基金信心有所动摇,可能与基金业绩表现有关。
份额级别 | 本报告期基金总申购份额(份) | 本报告期基金总赎回份额(份) |
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国泰智能汽车股票A | 563,152,014.70 | 898,739,934.43 |
国泰智能汽车股票C | 231,774,145.08 | 645,369,976.79 |
展望与风险提示
经济与行业展望
展望2025年,中国经济有望逐季恢复,结构优化,货币政策相对宽松,产业升级方向获支持。智能汽车行业供给侧压力缓解,智能化和互联化领域有投资机会。但经济复苏力度和政策实施效果存在不确定性,行业竞争激烈,技术创新迭代快,基金投资仍面临挑战。
风险提示
投资者需关注市场风险,股票市场波动可能导致基金净值大幅波动;行业风险,智能汽车行业竞争加剧、技术变革可能影响相关企业盈利;流动性风险,基金份额赎回可能导致资产变现压力。投资者应综合考虑自身风险承受能力和投资目标,谨慎投资。
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